Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät

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Prof. Dr. Marco Wilkens


wilkens

Professor

E-Mail: marco.wilkens@wiwi.uni-augsburg.de
Telefon: +49 (0)821/598-4124
Fax: +49 (0)821/598-4223
Raum: 2209
Sprechzeiten: Donnerstags,
14:00 - 15:00 Uhr.
Nach Vereinbarung
per E-Mail.
Hausanschrift: Universitätsstr. 16
86159 Augsburg


Research Areas

Investment Funds, Interest Rate Risk, Credit Risk, Carbon Risk, Risk Management, Sustainable Finance, Bank Management, Valuation of Financial Instruments, Financial Engineering

Short Biography

  • Since 2010: Professor of Finance and Banking, University of Augsburg
  • Feb 2016-Mar 2016: Visiting Professor, Business School, Macquarie University, Sydney
  • Nov 2015-Dec 2015: Visiting Professor, Business School, University of Sydney, Sydney
  • Jan 2012: Visiting Professor, School of Economics and Finance, University of Tasmania, Hobart
  • Dec 2011-Feb 2012: Visiting Professor, Business School, University of Sydney, Sydney
  • 2005-2006: Visiting Professor, Australian Graduate School of Management (AGSM), University of New South Wales, Sydney
  • 2001-2010: Professor of Finance and Banking, Catholic University of Eichstätt-Ingolstadt
  • Habilitation in Business Administration, University of Göttingen
  • Doctorate in Finance, University of Hamburg
  • Studies in Business Administration, University for Economics and Politics (HWP), Hamburg and University of Hamburg
  • Apprenticeship in banking, Hamburger Sparkasse
  • 1999: Habilitation in Business Administration, University of Göttingen
  • 1993: Doctorate in Finance, University of Hamburg
  • 1981-1988: Studies in Business Administration, University for Economics and Politics (HWP), Hamburg and University of Hamburg
  • 1977-1980: Apprenticeship in banking, Hamburger Sparkasse

Miscellaneous

  • Since 2015: Advisory Board Association for Environmental Management and Sustainability in Finance (Verein für Umweltmanagement und Nachhaltigkeit in Finanzinstituten e.V., VfU)
  • Since 2014: Director Institute for Business, University of Augsburg
  • 2015: Best Teaching Award MBA, University of Augsburg
  • 2016: Best Teaching Award MBA, University of Augsburg
  • 2014: Best Teaching Award, University of Augsburg
  • Since 2003: Coordinator and Chair, HVB Doctoral Seminar Southern Germany
  • Since 2014: Kuratorium Börsenforum Augsburg e.V.
  • Since 2013: Cluster Spokesman, Cluster "Finance & Information"
  • Since 2013: Advisory Board "Credit and Capital Markets"
  • Since 2013: Advisory Board: "HypoVereinsbank-UniCredit Group-Stiftungsfonds"
  • 2014-2016: Advisory Board German Finance Association (Deutsche Gesellschaft für Finanzwirtschaft, DGF)
  • 2009-2013: Boardmember and Treasurer, German Finance Association (Deutsche Gesellschaft für Finanzwirtschaft, DGF)
  • 2008-2012: Member of Board of Directors, European Financial Management Association (EFMA)

Working Paper

  • Diseconomies of Scale, Information Processing and Hierarchy Costs: Evidence from Asset Management. Working Paper, 2017 (with Richard B. Evans, Martin Rohleder and Hendrik Tentesch)
    Abstract and Download
    accepted for Presentation: 25. Jahrestagung der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft (DGF) 2017, Trier University, Germany, September 21-22, 2018, FMA European Conference 2018, Kristiansand, Norway, June 13 - 15, 2018,  Eastern Finance Association 2018 Annual Meetings, Philadelphia, USA, April 11-14, 2018, Southern Finance Association Annual Meeting 2017, Key West, November 15-18, 2017, HVB PhD Workshop 2017, Riederau, 25-27 May, 2017.
  • Carbon Risk. Working Paper, 2017 (with Maximilian Görgen, Andrea Jacob, Martin Nerlinger, Ryan Riordan and Martin Rohleder)
    Winner of the Best Paper Award of the Southwestern Finance Association Conference 2018.
    Winner of the  Highest Impact Award of the Green Finance Summit 2017 in Liechtenstein.
    Abstract and Download
    accepted for Presentation: 2019 American Economic Association Meetings, Atlanta, Georgia, January 04-06, 2019, 45th European Finance Association Annual Meeting, Warsaw, Poland, August 22-25, 2018, Southwestern Finance Association Annual Meeting, Albuquerque, New Mexico, USA, March 07-10, 2018, Midwest Finance Association 2018 Annual Meeting, San Antonio, USA, March 01-03, 2018, Eastern Finance Association 2018 Annual Meetings, Philadelphia, USA, April 11-14, 2018, GOR AG FIFI Workshop 2017, Magdeburg, March 29-30, 2017, Green Summit University of Liechtenstein, Vaduz, May 23, 2017, Jahrestagung der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft (DGF) 2017, Ulm University, Germany, October 06-07, 2017, Vietnam Symposium in Banking and Finance 2017, Ho Chi Minh City, Vietnam, October 26-28, 2017, IFABS Asia 2017 Ningbo China Conference, Ningbo, China, August 31 - September 02, 2017, Workshop Central Banking and Green Finance 2017, Amsterdam, November 28-29, 2017.
  • Duration-adjusted bond fund performance. Working Paper, 2016 (with Martin Rohleder and Markus Natter)
    Abstract and Download 
    accepted for Presentation: 2017 FMA European Conference, Lisbon, Portugal, June 22-23, 2017, World Finance Conference, Cagliari University, Sardinia, Italy, July 26-28, 2017, 4th European Retail Investment Conference, Stuttgart, May 17-19, 2017, 79. Jahrestagung des VHB, St. Gallen, June 07-09, 2017, Jahrestagung der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft (DGF) 2017, Ulm University, Germany, October 06-07, 2017.
  • What do Loan Characteristics Reveal about the Prepayment Behavior of Mortgagors? Working Paper, 2015 (with Oliver Entrop and Henning Jürgens)
  • Luck Bias and Skill Performance of Individual Mutual Funds. Working Paper, 2013 (with Martin Rohleder)
    Abstract and Download
    accepted for Presentation: 63rd Midwest Finance Annual Meeting, Orlando, March 5-8, 2014, 53rd Southwestern Finance Annual Meeting, Dallas, March 12-15, 2014 FMA European Conference, Maastricht, June 11-13, 2014, IFABS 2014 Conference, Lisbon, June 18-20, 2014, Southern Finance Association Annual Meeting 2014, Key West, November 19-22, 2014.
  • What Makes Individual Investors Exercise Early? Empirical Evidence from Non-Tradable Fixed-Income Products? Working Paper, 2017 (with Mathias Eickholt and Oliver Entrop)
    Abstract and Download
    accepted for Presentation: Swiss Society for Financial Markets Research Conference 2014, Zurich, April 11, 2014, Southern Finance Association Annual Meeting 2014, Key West, November 19-22, 2014.
  • Open-end Knock-outs on Bond Futures: Valuation, Properties and Estimation of Hidden Profit Drivers. Working Paper, 2014 (with Oliver Entrop and Christian Peters)
    Abstract and Download
    accepted for Presentation:17th Conference of the Swiss Society for Financial Market Research (SGF), Zurich, April 11, 2014, IFABS 2014 Conference, Lisbon, June 18-20, 2014.
  • Survival of the fattest - Evidence from corporate bond funds. Working Paper, 2015 (with Martin Rohleder and Hendrik Scholz)
    Former title: Bond Fund Disappearance: What's return got to do with it?
    Abstract and Download
    accepted for Presentation: 9th International Conference on Finance, Athens, July 3-7, 2011, 61st Midwest Finance Association Annual Meeting, New Orleans, February 22-25, 2012, 51st Southwestern Finance Association Annual Meeting, New Orleans, February 29-March 2, 2012, 48th Eastern Finance Association Annual Meeting, Boston, April 11-14, 2012 (withdrawn), European Financial Management Symposium 2012, Hamburg, April 12-14, 2012, 22nd Annual Meeting of the German Finance Association (DGF), Leipzig, September 25-26, 2015.

Publications

Articles in refereed journals

  • Success and failure on the corporate bond fund market
    Journal of Asset Management, forthcoming. (with Hendrik Scholz and Martin Rohleder)
    Abstract and Download
  • Jensen's Alpha and the Market Timing Puzzle. Review of Financial Economics, forthcoming. (with Sebastian Bunnenberg, Martin Rohleder und Hendrik Scholz)
    Abstract and Download
  • Mutual Fund Stock Picking Skill: New Evidence from Valuation- versus Liquidity-Motivated Trading. Financial Management 2018, 47(2), 309-347. (with Martin Rohleder, Dominik Schulte, and Janik Syryca)
    Top 3 Paper of the summer of the Journal Financial Management 2018
    Abstract and Download
  • Bond Mutual Funds and Complex Investments. Journal of Asset Management, 2017, 18(6), 433-456. (with Markus Natter, Martin Rohleder, and Dominik Schulte)
    Abstract and Download
  • Systemic Interest Rate and Market Risk at U.S. Banks. Journal of Business Economics, 2016, 86, 933-961. (with Ludwig von la Hausse and Martin Rohleder)
    Abstract and Download
  • Looking beyond Bank's Average Interest Rate Risk: Determinants of High Exposures. Quarterly Review of Economics and Finance, 2017, 63, 204-218. (with Oliver Entrop and Ludwig von la Hausse)
    Abstract and Download
  • Market Makers’ Optimal Price-Setting Policy for Exchange-Traded Certificates. Journal of Banking and Finance, 71, 2016, 206-226. (with Stefanie Baller, Oliver Entrop and Michael McKenzie)
    Abstract
  • The Benefits of Option Use By Mutual Funds. Journal of Financial Intermediation, 26, 2016, 142-168. (with Markus Natter, Martin Rohleder and Dominik Schulte)
    Abstract
  • Management of Flow Risk In Mutual Funds. Review of Quantitative Finance and Accounting, (2017) 48, 31-56. (with Martin Rohleder and Dominik Schulte)
    Abstract and Download
  • How Does Pricing Affect Investors’ Product Choice? – Evidence from the Market for Discount Certificates. Journal of Banking and Finance, 68, 2016, 195-215. (with Oliver Entrop, Georg Fischer, Michael McKenzie and Christoph Winkler)
    Abstract
  • Evaluating the Performance of Hedge Funds Using Two-stage Peer Group Benchmarks. Journal of Asset Management, 16, 2015, 272-291. (with Juan Yao, Patrick Oehler, and Nagratnam Jeyasreedharan)
    Abstract and Download
  • Determinants of Bank Interest Margins: Impact of Maturity Transformation. Journal of Banking and Finance, 54, 2015, 1-19. (with Oliver Entrop, Christoph Memmel and Benedikt Ruprecht)
    Abstract
  • The Performance of Individual Investors in Structured Financial Products. Review of Quantitative Finance & Accounting, 46(3), 2016, 569-604. (with Oliver Entrop, Michael D. McKenzie, and Christoph Winkler)
    Abstract
  • Spread Risk Premia in Corporate Credit Default Swap Markets. Credit and Capital Markets, 47(4), 2014, 571-610. (with Oliver Entrop and Richard Schiemert)
    Abstract and Download
  • Performance of International and Global Equity Mutual Funds: Do Country Momentum and Sector Momentum Matter? Journal of Banking and Finance, 43, 2014, 58-77. (with Bernhard Breloer and Hendrik Scholz)
    Abstract
  • Valuation Differences between Credit Default Swap and Corporate Bond Markets. Journal of Credit Risk, 9(4), 2013, 3-46. (with Oliver Entrop and Richard Schiemert)
    Abstract and Download
  • The Sharpe Ratio's Market Climate Bias - Theoretical and Empirical Evidence from US Equity Mutual Funds. Journal of Asset Management, 13, 2012, 227–242. (with Sebastian Krimm and Hendrik Scholz)
    Abstract and Download
  • Survivorship Bias and Mutual Fund Performance: Relevance, Significance, and Methodical Differences. Review of Finance, 15(2), 2011, 441-474. (with Martin Rohleder and Hendrik Scholz)
    Abstract and Download
  • Quantifying the Interest Rate Risk of Banks: Assumptions Do Matter. European Financial Management, 15(5), 2009, 1001-1018. (with Oliver Entrop and Alexander Zeisler)
    Abstract and Download
  • Interest Rate Risk of German Financial Institutions: The Impact of Level, Slope, and Curvature of the Term Structure. Review of Quantitative Finance and Accounting, 33(1), 2009, 1-26. (with Marc-Gregor Czaja and Hendrik Scholz)
    Abstract and Download 
  • The Performance of Investment Grade Corporate Bond Funds: Evidence from the European Market. European Journal of Finance, 15(2), 2009, 191-209, reprinted in: Asset Management and International Capital Markets, 215-234. Eds. Wolfgang Bessler, Wolfgang Drobetz, Chris Adcock, Milton Park 2013. (with Leif Holger Dietze and Oliver Entrop)
    Abstract and Download
  • The Price-setting Behavior of Banks: An Analysis of Open-end Leverage Certificates on the German Market. Journal of Banking and Finance, 33(5), 2009, 874-882. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
    Abstract
  • Interest Rate Risk Rewards in Stock Returns of Financial Corporations: Evidence from Germany. European Financial Management, 16(1), 2010, 124-154. (with Marc-Gregor Czaja and Hendrik Scholz)
    Abstract
  • Maturity Transformation Strategies and Interest Rate Risk of Financial Institutions: Evidence from the German Market. Banking and Capital Markets: New International Perspectives. Eds. Harold Black, Lloyd Blenman and Edward Kane, New Jersey, 2010, 155-182. (with Hendrik Scholz and Stephan Simon)
    Abstract and Download 
  • Credit Risk and Bank Margins in Structured Financial Products: Evidence from the German Secondary Market for Discount Certificates. Journal of Futures Markets, 28(4), 2008, 376-397. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
    Abstract and Download
  • Zinssensitivitäten börsennotierter deutscher Finanzdienstleister: Eine empirische Untersuchung. Kredit und Kapital, 41(3), 2008, 427-459. (with Hendrik Scholz and Stephan Simon)
    Abstract and Download 
  • Untersuchungen zur Zinssensitivität börsennotierter Finanzdienstleister: Überblick und Diskussion alternativer Zinsfaktoren. Kredit und Kapital, 41(2), 2008, 239-260. (with Hendrik Scholz and Stephan Simon)
    Abstract and Download 
  • Non-maturing Deposits, Convexity and Timing Adjustments. Operations Research Proceedings 2007. Eds. Jörg Kalcsics and Stefan Nickel, Berlin 2008, 263-268. (with Oliver Entrop)
    Abstract 
  • A New Methodology to Derive a Bank's Maturity Structure Using Accounting-Based Time Series Information. Operations Research Proceedings 2006. Eds. Karl-Heinz Waldmann and Ulrike M. Stocker, Berlin 2007, 299-304. (with Oliver Entrop, Christoph Memmel and Alexander Zeisler)
    Abstract 
  • The Retail Market for Compound Instruments in Germany – Developments and Benefits. Journal of Business & Policy Research, 3(1), 2007, 111-126. (with Timothy Devinney)
  • Die Marktphasenabhängigkeit der Sharpe Ratio – Eine empirische Untersuchung für deutsche Aktienfonds. Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 76(12), 2006, 1275-1302. (with Hendrik Scholz)
    Abstract and Download
  • Investor Specific Performance Measurement: A Justification of Sharpe Ratio and Treynor Ratio. International Journal of Finance, 17, No. 4, 2005, 3671-3691. (with Hendrik Scholz)
  • Turbo-Zertifikate – Vier Generationen. Die Betriebswirtschaft, 65(5), 2005, 521-525. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • A Jigsaw Puzzle of Basic Risk-adjusted Performance Measures.
    Journal of Performance Measurement, 9, Spring 2005, 57-64. (with Hendrik Scholz)
  • Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt- Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial.
    Kredit und Kapital, 38(1), 2005, 87-116. (with Hendrik Scholz and Rainer Baule)
  • Bundesschatzbriefe – Bewertung und empirische Analyse der Attraktivität für Anleger und Bund. Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74(9), 2004, 905-931. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  • Lean Trees - A General Approach for Improving Performance of Lattice Models for Option Pricing. Review of Derivatives Research, 7(1), 2004, 53-72. (with Rainer Baule)
  • Short-Zertifikate auf Indizes – Bewertung eines innovativen Retailproduktes für Baissephasen. Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74. Jg., Nr. 4, 2004, S. 315-338. (with Rainer Baule and Hendrik Scholz)
  • Zur Relevanz von Sharpe Ratio und Treynor Ratio: ein investorspezifisches Performancemaß. Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 15(1), 2003, 1-8. (with Hendrik Scholz)
  • Bewertung und Konstruktion von attraktiven strukturierten Produkten am Beispiel von Cheapest-to-Deliver-Aktienzertifikaten. Österreichisches Bankarchiv, 12/2001, 931-940. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Outperformance-Zertifikate auf Aktienindizes in Fremdwährungsräumen. Kredit und Kapital, 4/2001, 473-504. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Realitätsnahe Schätzung der Markt- und Kundenzinssätze zur besseren Steuerung des Zinsrisikos. Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, February 1994, 9-23.

Monographs

  • Neue Betriebswirtschaftliche Studienbücher. Editor, Berliner Wissenschaftsverlag.
  • Finanzielle Märkte und Banken – Innovative Entwicklungen am Beginn des 21. Jahrhunderts. Eds. Jonny Holst and Marco Wilkens, Berlin 2000.
  • Konstante und variable Volatilitäten auf Finanzmärkten: Modellierung von Renditeverteilungen in finanzwirtschaftlichen Modellen und Implikationen für Risiken im Portfoliokontext mit unterschiedlichem Zeithorizont. Habilitation, Göttingen 1999.
  • Risiko-Management mit Zins-Futures in Banken: Ein flexibles Konzept des Risiko-Managements unter besonderer Berücksichtigung des Managements von Marktzinsrisiken mit Zins-Futures. Dissertation, Neue Betriebswirtschaftliche Studienbücher, Nr. 8, Göttingen 1994.

Articles in Non-Peer-Reviewed and Professional Journals

  • Untreue bei spekulativen Derivaten im öffentlichen Sektor. Zeitschrift für Wirtschafts- und Steuerstrafrecht. 3/2013. (with Simone Bader).
  • IRB-Ansatz in Basel II – die Behandlung erwarteter Verluste. Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 14/2004, 734-737. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
    Download (xls)
  • Basel II – Die neuen Eigenmittelanforderungen im IRB-Ansatz nach QIS3. Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 22/2002, 1198-1201. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
    Download (xls)
  • Quanto-Zertfikate auf den Nikkei. Die Bank, 09/2002, 611-615. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  • Zum Einfluss der Fristentransformation auf den Wert einer Bank. Sparkasse, 08/2002, 360-364. (mit Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Eigenkapitalanforderungen für Kreditrisiken – Analyse des modifizierten IRB-Ansatzes. Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 3-4/2002, S. 141-146. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
    Download (xls)
  • Vergleichende Buchbesprechung: Informationssysteme in der Bankwirtschaft. Wirtschaftsinformatik, 43(6), 2001, 641-645. (with Oliver Entrop)
  • Basel II – Berücksichtigung von Diversifikationseffekten im Kreditportfolio durch das Granularity Adjustment. Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 12/2001, 670-676. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
    Download (xls)
  • Strukturen und Methoden von Basel II – Grundlegende Veränderungen der Bankenaufsicht. Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 4/2001, 187-193. (with Oliver Entrop and Jörg Völker)
    Download (xls)
  • Ansätze zur Steigerung der Attraktivität von Fixed-Income-Produkten – Multi Callable Step-up Bonds. Sparkasse, 2/2001, 75-77. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  • Knock-In-Aktienanleihen und Barrier-Discount-Zertifikate. Sparkasse, 1/2001, 31-35. (with Rainer Baule and Hendrik Scholz)
  • Innovative Passivprodukte am Beispiel von KickStart-Zertifikaten. Sparkasse, 10/2000, 462-466. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Bull-Anleihen auf internationale Aktienindizes: Hohe Partizipation ohne Währungsrisiko. Die Bank, 11/2000, 754-759. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • ZP-Stichwort: Value at Risk. Zeitschrift für Planung, No. 3, September 2000, 353-358. (with Jörg Völker)
  • Fusionen: Welchen Wert hat eine Bank? Die Bank, 4/2000, 274-281. (with Gebhard Zemke)
  • Reverse Convertibles und Discount-Zertifikate – Bewertung, Pricingrisiko und implizite Volatilität. Finanz Betrieb, No. 3, 2000, 171-179. (with Hendrik Scholz)
  • Von der Treynor-Ratio zur Market Risk-Adjusted Performance – Zusammenhang und Diskussion grundlegender Performancemaße. Finanz Betrieb, No. 10, 1999, 308-315. (with Hendrik Scholz)
  • Systematik grundlegender Performancemaße – Von der Sharpe-Ratio zum RAP. Finanz Betrieb, No. 9, 1999, 250-254. (with Hendrik Scholz)
  • Bull-, Bear- und Condor-Bonds – Anleihen in Kombination mit Optionen auf Aktien. Die Bank, No. 6, 1999, 406-411. (with Hendrik Scholz and Jörg Völker)
  • Analyse und Bewertung von Aktienanleihen und Diskontzertifikaten. Die Bank, No. 5, 1999, 322-327. (with Hendrik Scholz and Jörg Völker)
  • Duplikation und Bewertung strukturierter Finanzprodukte – Callable Step-Up Bonds. Die Bank, No. 4, 1999, 262-268. (with Hendrik Scholz and Jörg Völker)
  • Interaktive Finanztitelbewertung im Internet. Die Bank, No. 7, 1998, 412-415.
  • Ermittlung und Verwendung marktorientierter und laufzeitkongruenter Kalkulationszinssätze in der Kapitalwertmethode. WiSt, No. 9, 1995, 462-466.

Contributions to Anthologies

  • Market Timing, Maturity Mismatch, and Risk Management: Evidence from the Banking Industry. Deutsche Bundesbank Discussion Paper, No. 56/2013 (with Oliver Entrop, Thomas Kick and Benedikt Ruprecht) 
    Abstract and Download
    accepted for Presentation: Marie Curie ITN Conference on Financial Risk Management, Risk Reporting, Konstanz, April 11-12, 2013, IBEFA Summer Meeting, Denver, June 27-July 1, 2014.
  • Measuring the Performance of Hedge Funds Using Two-Stage Endogenous Benchmarks. The 42nd Australian Conference of Economists Conference Proceedings. Eds. David Butler and Maria Mangano (with Juan Yao, Nagaratnam Jeyasreedharan, Patrick Oehler)
    Abstract and Download
  • Die wirtschaftliche Bedeutung von Investmentfonds für Anleger. In: Thomas M. J. Möllers/Andreas Kloyer (Hrsg.), Das neue Kapitalanlagesetzbuch: Tagung vom 14./15. Juni 2013 an der Juristischen Fakultät Augsburg, Verlag C.H. Beck, 1. Auflage (9. Dezember 2013), München. (with Martin Rohleder)
  • Das Geld ist weg – Und [K]Einer ist schuld. In: Gewinn und Ethik! Ethische Perspektiven in den Wirtschaftswissenschaften: Festschrift zum 20jährigen Gründungsjubiläum der WFI Ingolstadt School of Management. Eds. Anton Burger, Heinrich Kuhn, Oliver Kohmann, Ingolstadt 2010, 175-198. (with Christoph Winkler)
  • Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II – Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht. In: Basel II und MaRisk – Regulatorische Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Eds.Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2007, 69-100. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
    Download (xls)
  • Ertragspotenziale für Banken durch verdeckte Fristentransformation. In: Börsen, Banken und Kapitalmärkte. Ed. Wolfgang Bessler, Berlin 2006, 381-401. (with Oliver Entrop and Robert Sünderhauf).
  • Performancemessung und Kapitalallokation im Handelsbereich einer Bank – Zur Marktphasenabhängigkeit von RORAC und RAROC. In: Kapitalmarkt, Unternehmensfinanzierung und rationale Entscheidungen. Eds. Wolfgang Kürsten und Bernhard Nietert, Berlin 2006, 129-148. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • The Retail Market for Compound Instruments in Germany – Developments and Benefits. In: Proceedings of the Second International Business Research Conference, 5-8 December 2005, Sydney, Australia. (with Timothy Devinney)
  • Strukturierte Finanzprodukte im Retailbanking – Gewinner und Verlierer. In: Governance von Profit- und Nonprofit-Organisationen in gesellschaftlicher Verantwortung. Ed. Dietrich Budäus, Wiesbaden 2005, 291-310.
  • Risikoprämien in Optionspreisen – Reale und risikoneutrale Welten und die Beurteilung von Derivaten. In: Banken, Finanzierung und Unternehmensführung. Eds. Thomas Burkhardt, Jan Körnert and Ursula Walther, Berlin 2004, 471-500. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  • Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II – Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht. In: Basel II – Regulatorische Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. Gerhard Hofmann, 2. vollst. überarb. Aufl., Frankfurt/M. 2004, 61-92. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  • Fristentransformation als Lösungsansatz für das Ertragsproblem von Banken? In: Wege aus der Banken- und Börsenkrise. Eds. Leo Schuster and Alex W. Widmer, Berlin 2004, 427-443. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Bankaufsichtsrechtliche Regulierung von Unternehmen der Energiewirtschaft vor dem Hintergrund von Basel II. In: Handel mit Energiederivaten. Eds. Ines Zenke und Niels Ellwanger, München 2003, 278-306. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II – Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht. In: Basel II und MaK: Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2002, 47-76. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  • Erfassung des Kreditrisikos aus wissenschaftlicher Sicht. In: Auf dem Weg zu Basel II: Konzepte, Modelle, Meinungen. Ed. Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2001, 39-64. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  • Value-at-Risk – Eine anwendungsorientierte Darstellung zentraler Methoden und Techniken des modernen Risikomanagements. In: Risikomanagement. Eds. Uwe Götze, Klaus Henselmann and Barbara Mikus, Heidelberg 2001, 413-442. (with Jörg Völker)
  • Individualisierte Bankprodukte – ein Ansatzpunkt zur Stärkung der Marktstellung von Filialbanken gegenüber Direktbanken. In: Finanzielle Märkte und Banken – Innovative Entwicklungen am Beginn des 21. Jahrhunderts. Eds. Jonny Holst and Marco Wilkens, Berlin 2000, 87-114.
  • Konzeptionelle Überlegungen zur Entwicklung und Ausgestaltung internetgestützter Wertpapieranalyse-Tools. In: Banking und Electronic Commerce im Internet. Eds. Thomas Burkhardt und Karl Lohmann, Berlin 1998, 415-444.
  • Kostenrechnung in Bankbetrieben. In: Kostenmanagement – Neuere Konzepte und Anwendungen. Eds. Carl-Christian Freidank, Uwe Götze, Burkhard Huch and Jürgen Weber, Berlin and Heidelberg 1997, 479-512.

Lecture Notes

  • Investition und Finanzierung. LFB-Skript, Augsburg, Nürnberg, Passau 2015. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Finanz- und Bankmanagement. LFB-Skript, Augsburg, Nürnberg, Passau 2015. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Corporate Finance. LFB-Skript, Augsburg, Nürnberg, Passau 2015. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Kapitalmarktorientierte Unternehmenssteuerung. LFB-Skript, Augsburg, Nürnberg, Passau 2015. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Empirische Kapitalmarktforschung. LFB-Skript, Augsburg, Nürnberg, Passau 2015. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Financial Engineering & Structured Finance. LFB-Skript, Augsburg, Nürnberg, Passau 2015. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  • Investment Funds. LFB-Skript, Augsburg 2015. (with Martin Rohleder and Dominik Schulte)

Miscellaneous

  • Von der Brown Economy zur Green Economy. Wissenschaft und Forschung in Augsburg. Ausgabe 09 Sommer 2017.
  • Structured Financial Products: Financial Innovations with Odds and Traps. AGSM Magazine, 12/2005. (with Timothy Devinney)
  • Basel II – Risikogewichte für ausgewählte Exposureklassen nach dem dritten Konsultationspapier (CP3). Memo, Ingolstadt 2004. (with Oliver Entrop)
  • Basel II – Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung. In: DAL Geschäftsbericht 2000, 18-21. (with Oliver Entrop)
  • Gesamtrisiko vs. Marktrisiko in der Performancemessung – Für individuelle Anlageentscheidungen sind häufig beide Risikomaße relevant. IfBG-Studie, No. 13, Göttingen 2000. (with Hendrik Scholz)
  • Rezension zu: Anke Pelz, Ausgewählte Finanzprodukte des Devisenhandels – Darstellung, Analyse und Anwendung. Die Bank, 10/2000, 734.
  • Angaben zu Aktienanleihen mangelt es oftmals an der nötigen Transparenz. In: Financial Times Deutschland, 3.4.2000, 19. (with Hendrik Scholz)
  • Innovative Produkte verheißen hohe Rendite. In: Handelsblatt, 30.4./1.5.1999, 41. (with Hendrik Scholz)
  • Das Underpricing-Phänomen bei Aktienneuemissionen – Systematisierung von Erklärungsansätzen und Überblick über empirische Untersuchungen. IfBG-Studie, No. 11, Göttingen 1999. (with Armin Graßhoff)
  • Systematisierung und Darstellung sogenannter 'Renditeanomalien' deutscher Aktien. IfBG-Studie, No. 8, Göttingen 1998. (with Reinhard Müller-Schotte)
  • Der Einfluß von Inflation und Besteuerung auf den Kapitalwert von Investitionsobjekten. IfBG-Studie, No. 5, Göttingen 1997. (with Tobias Schmidt)
  • Darstellung und Systematisierung von Finanzinnovationen am deutschen Geld- und Kapitalmarkt. IfBG-Studie, No. 4, Göttingen 1996. (with Frank Borrmann)
  • Eigenschaften und Bewertung von Rainbow-Optionen. IfBG-Studie, No. 1, Göttingen 1995. (with Patrick Navatte)
  • Products at the German Futures and Options Exchange (DTB) and an Approach for Evaluating Future Contracts. University de Rennes I, Institut de Gestion de Rennes (France), No. 69, Rennes 1995.