Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät

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Portfoliooptimierung unter alternativen Zielfunktionen


Ansprechpartner: Sebastian Heiden

 

a) Zu bearbeitende Fragestellungen

  • Welche Möglichkeiten im Vergleich zum „Standard“ Minimum-Varianz Ansatz  von Markowitz gibt es?
  • Welche Vor- und Nachteile bieten diese Ansätze?
  • Verschiedene Methoden sind empirisch anhand von Performance- und Risikomaßen in einer out-of-sample Studie zu vergleichen und der Bezug zu theoretischen Eigenschaften soll illustriert werden.

 

b) Einzusetzender Datensatz

  • Anhand der Literatur ist selbständig ein Datensatz auszuwählen
  • Hierfür sind etwa Aktien-, Rohstoff-, Währungs- und Indexrenditen denkbar

 

c) Zusatzinformationen zur Bearbeitung

Es ist notwendig, eine echte Out-of-Sample-Methodik zur Evaluation der Portfolios mit R einzusetzen: Hier sind die Methoden „Rolling Window“ oder „Expanding Window“ einzusetzen. Diese müssen mit Hilfe der Statistiksoftware R programmiert werden. Hilfreich sind in diesem Zusammenhang  die Pakete PerformanceAnalytics und fPortfolio.

 

d) Einstiegsliteratur

  • Bücher
  1. Introductory Statistics with R von Daalgard (in der Bibliothek verfügbar)
  2. Time Series Models for Business and Economic Forecasting von Franses, van Dijk und Opschoor, Cambridge University Press (kann per Fernleihe bezogen werden)
  3. Probability and Statistics with R von Ugarte, Militino und Arnholt (in der Bibliothek verfügbar)
  4. Angewandte Statistik: Methodensammlung mit R vonSachs/Hedderich (in der Bibliothek verfügbar)
  5. Introductory Econometrics von Wooldridge (in der Bibliothek verfügbar)
  6. The R Book von Crawley (in der Bibliothek verfügbar)
  7. Albrecht A., Maurer R. (2005), 2. Auflage Schäffler Poeschel, Investment- und Risikomanagement
Papers als Einstiegsliteratur
  1. Grootveld, H., Hallerbach, W., 1999, Variance vsdownside risk: Is there really that much difference? European Journal of Operational Research, Vol. 114, p. 304-319.
  2. Cumova, D., Nawrocki, D., 2011, A symmetric LPM model for heuristic mean-semivariance analysis, Journal of Economics and Business, vol. 63(3), p. 217-236.

Ressourcen zum Einstieg in R werden vom Betreuer gestellt